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Opções de investimento
O acesso ao investimento imobiliário está bem estabelecido, com uma gama de oportunidades de private equity e investimento coletivo disponíveis para investidores de varejo e institucionais. Devemos primeiro considerar a gama de subsetores de propriedade disponíveis para consideração e, em seguida, examinar os pontos de acesso direto e coletivo para o setor como um todo.
Os principais subsetores imobiliários que podem estar disponíveis para pequenos investidores são:
- residencial
- Comercial
- hotel estudantil
- Lar de idosos
- Hotéis
- Turismo de lazer
- Desenvolvimento
- Agrícola
- Silvicultura
Dentro de cada subsetor há vários pontos de entrada possíveis para investidores; amplamente classificados como investimento direto ou investimento coletivo. Os investimentos coletivos são fundos regulamentados ou não regulamentados nos quais o capital dos investidores é reunido para adquirir uma cesta de ativos ou participar de um projeto com grandes exigências de capital. O investimento direto, por outro lado, é simplesmente a aquisição pelo Investidor de ativos imobiliários. Por exemplo, existem fundos para habitação, habitação estudantil comercial e a maioria dos outros subsetores, e os investidores têm opções para adquirir diretamente propriedades de investimento em cada um desses setores por meio de propriedade ou arrendamento.
Investimentos diretos. Simples aquisição pelo Investidor de ativos, o investimento direto em imóveis assume diversas formas; da aquisição de imóvel para benfeitoria e venda; até à aquisição em regime de arrendamento/arrendamento a um inquilino ou operador. Para investidores com capital ou finanças suficientes, o private equity elimina a maioria dos riscos inerentes aos esquemas de investimento coletivo em que os investidores dependem da gestão externa de uma carteira imobiliária. No entanto, o investimento direto vem com riscos específicos de ativos; imóveis podem acarretar passivos financeiros significativos, incluindo manutenção contínua, impostos e custos de compra de ida e volta (os custos de compra e venda de um ativo).
Os investimentos em imóveis, especialmente os investimentos diretos em imóveis, proporcionam ao Investidor um nível de segurança que os investimentos em papel não oferecem, simplesmente pelo fato de ativos imobiliários de qualidade reterem o valor do capital por muito tempo, o que no caso de imóveis bem selecionados em boas localizações dificilmente cairá e causará prejuízos ao investidor. Desde que o Investidor esteja disposto e seja capaz de tolerar a iliquidez associada aos ativos físicos, essa classe de ativos oferece uma diversificação real dos ativos financeiros tradicionais, como ações, títulos e dinheiro.
O investidor direto deve estar atento ao processo de due diligence na fase de identificação e aquisição de ativos, pois na maioria das regiões isso exigirá participação profissional especial de advogados, agrimensores, avaliadores e, no caso de investimentos imobiliários de nicho, projetos com uma determinada estratégia. Os investidores também devem considerar o risco de contraparte, pois em muitos casos os investidores podem contar com o trabalho de um gestor de estratégia para obter o retorno esperado do investimento em sua estratégia.
investimento coletivo. Os fundos imobiliários vêm em várias formas e tamanhos e invariavelmente envolvem um gestor de fundos que compra uma cesta de propriedades de acordo com a estratégia de investimento do fundo e administra esses ativos em nome dos investidores do fundo. Existem fundos, regulamentados e não regulamentados, que investem em todos os principais subsetores imobiliários. As oportunidades de investimento podem ser encontradas em imóveis residenciais, residências estudantis, asilos, imóveis comerciais, shoppings e imóveis. Alguns desses fundos atendem apenas a grandes investidores institucionais, enquanto outros oferecem níveis de entrada mais baixos para investidores menores.
A estrutura de investimento em propriedade coletiva varia de fundo para fundo. Algumas são empresas altamente regulamentadas criadas e administradas por grandes grupos de gestão de ativos, outras são pequenas operações de nicho criadas para capitalizar oportunidades atuais de curto prazo ou setores ou mercados de nicho. Os fundos mútuos podem ser listados em uma bolsa, permitindo que pequenos investidores entrem e saiam do fundo como acharem melhor. Isso elimina a potencial iliquidez associada à classe de ativos imobiliários, mas também reduz significativamente os retornos gerados pelos ativos imobiliários subjacentes, pois parte do capital nunca é investido para garantir que o resgate possa ser feito em dinheiro sem liquidar parte do carteira subjacente. .
Listado ou não, regulado ou não, o investimento coletivo em ativos imobiliários oferece acesso a uma classe de ativos para investidores menores, embora em muitos casos a dinâmica do fluxo de caixa dos investimentos securitizados seja muito diferente dos investimentos diretos em ativos imobiliários.
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Source by David D Garner