Você tinha que viver em uma ilha deserta sem TV, jornal ou internet para ouvir sobre o grande escândalo dos fundos mútuos de 2003.
O problema era que algumas empresas de fundos mútuos permitiam que certos fundos de hedge negociassem fora do horário comercial, o que às vezes é incorretamente chamado de market timing. Infelizmente, algumas empresas se aproveitaram da confusão do mercado. Como?
Eles usaram esse problema para proibir amplamente todas as formas de negociação com seus fundos, e algumas empresas estão impondo enormes taxas de resgate de curto prazo – penalidades para qualquer intenção ou propósito – para evitar violações. Mas a verdadeira ideia por trás disso tudo é: compre nosso fundo e nunca o venda!
Essas empresas defendem uma filosofia teimosa de “comprar e manter”, apesar dos efeitos devastadores dessa abordagem nas carteiras de investidores durante o recente mercado de baixa. O desempenho não importa para eles – eles querem seu dinheiro em seu fundo, quer ele suba ou desça.
Com toda a imprensa negativa por alguns meses, você pensaria que as empresas de fundos mútuos teriam corrigido seus caminhos e começado a prestar mais atenção aos investidores individuais. Não desta forma.
Percebi isso quando o gerente de um fundo mútuo de US$ 800 milhões me ligou para perguntar sobre meus planos para manter posições em seu fundo (cerca de US$ 2 milhões).
Expliquei minha metodologia de acompanhamento de tendências e ele ficou muito bravo quando soube que eu protegeria os lucros acumulados de meus clientes vendendo seu fundo se ele caísse 7% de suas máximas.
Sua fúria deixou perfeitamente claro que ele não gostava quando alguém era administrado no interesse de seus clientes; ele só se importava com o que era melhor para ele e sua empresa.
Então, o que você pode fazer para não ser usado? Primeiro, faça o que sua empresa de fundos mútuos faz, não o que eles mandam. Adote uma estratégia de acompanhamento de tendências, como eu, e use a capacidade superior do gestor de fundos mútuos de escolher ações a seu favor, comprando e mantendo apenas enquanto o fundo tiver um bom desempenho.
Lembre-se que o gestor do fundo tem uma grande desvantagem em relação a você: ele sempre “deve” investir para que as pessoas possam comprar cotas de seu fundo. Você não sabe!
Se as condições do mercado determinarem que é melhor ter uma conta segura no mercado monetário porque estamos em uma séria tendência de baixa, você pode pegar seu dinheiro e correr para se proteger. Ele não pode. Ele está constantemente tentando ajustar seu portfólio às condições econômicas em constante mudança, a fim de minimizar suas possíveis perdas. Ao mesmo tempo, você é informado de que seu fundo é um investimento para todos os tempos. Não caia nessa!
Você, como investidor individual, está realmente no banco do motorista. Infelizmente, você provavelmente foi condicionado a pensar que comprar e esperar é uma boa estratégia de investimento quando na verdade é uma proposta perdedora.
A linha inferior é, use um fundo mútuo de bom desempenho durante uma forte tendência de alta e fique em segundo plano durante uma reversão de tendência. (Foi exatamente o que fiz para meus clientes em outubro de 2001, e mantivemos a maior parte de seus lucros enquanto a Buy & Holders insistia que o imperador usava roupas novas.) Em breve, você sentirá que está no comando. para seus assuntos financeiros. destino e qualquer fundo mútuo que você escolher é simplesmente uma ferramenta que o aproximará de seus objetivos de maximizar seus lucros e minimizar suas perdas.
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