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Introdução
O private equity é um financiamento de médio a longo prazo fornecido em troca de uma participação acionária em empresas não listadas com potencial de alto crescimento. O private equity não é novo – ele existe de várias formas há quase 25 anos, incluindo a aquisição hostil da RJR Nabisco por Kohlberg Kravis Roberts (KKR) em 1989, no estilo Gates at the Gates. arrecadar mais do que o recorde anterior de US$ 215 bilhões estabelecido em 2006. PE é um termo amplo que geralmente se refere a qualquer tipo de título de capital não público que não esteja listado em uma bolsa pública. O PE é um negócio humano, e os profissionais de investimento envolvidos e seu trabalho em equipe serão fundamentais para determinar o desempenho do fundo. O acesso a ações é normalmente reservado para empresas que não têm histórico operacional ou histórico para acessar alternativas de capital mais baratas, mas precisam de capital para crescer ou expandir. Essa justiça não é uma bala de prata nem uma força das trevas.
resgate
Casas de redenção estupram mercados públicos. Os grupos de resgate são como os antigos conglomerados. As aquisições aumentaram a participação do investimento direto em termos de valor, e sua participação no investimento aumentou de um quinto para mais de dois terços entre 2000 e 2005. Nos últimos anos, tanto os fundos de buyout quanto os fundos imobiliários tiveram um forte desempenho em comparação com outras classes de ativos, como ações públicas, o que certamente é um fator de captação de recursos que ambas as empresas têm desfrutado ultimamente. Os contribuintes, que eram os reis da montanha e os donos do universo, de repente começaram a ser vistos como pessoas normais.
europeu
O capital de risco europeu mostra um aumento constante no número de empresas bem-sucedidas apoiadas por capital de risco e saídas notáveis. O Fundo Europeu de Investimento Direto ultrapassou o limite de 100 bilhões e atingiu 112 bilhões somente em 2006, igualando o nível de novo capital levantado por meio de IPOs nas bolsas de valores europeias no mesmo período. O capital privado europeu e o capital de risco fornecem uma fonte vital de financiamento para empresas em crescimento em todos os setores. Os fundos europeus representam 26% do total global, enquanto os fundos focados na Ásia e no resto do mundo representam os restantes 11%.
Pedra Preta
A Blackstone tornou-se pública em 22 de junho; seu IPO, o maior desde 2002, levantou US$ 4. O desempenho da Blackstone foi ainda pior do que o do Fortress Investment Group, uma gestora de private equity e hedge fund que abriu o capital em fevereiro. A Blackstone é a maior empresa de private equity do mundo. Os negócios imobiliários da Blackstone cresceram ainda mais, crescendo 29% ao ano desde 1991. Em 2006, a Blackstone estabeleceu um recorde com uma compra de $ 101 bilhões em meio a arrecadações de fundos e acordos históricos nos Estados Unidos. A Blackstone, como muitas empresas de private equity, ganhou a maior parte de seu dinheiro em aquisições, adquirindo empresas públicas subvalorizadas com dinheiro emprestado, tornando-as privadas, refinando-as e revendendo-as com lucro. A recente aquisição da Equity Office Properties Trust pela BLACKSTONE por US$ 39 bilhões mostrou que poucos negócios são grandes demais para esse novo tipo de investidor.
Investidor
Os investidores em fundos de private equity incluem os ricos, seguradoras, fundos universitários e fundos de pensão.
Conclusão
PE é responsável por 1 em cada 5 dólares gastos. Private equity é uma classe de ativos de investimento que descreve o investimento privado em empresas privadas (em oposição a empresas públicas). As ações são uma classe de ativos favorita para gerentes profissionais porque historicamente geraram excelentes retornos. PE está interessado na atividade de longo prazo da empresa.
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Fonte: David Rubin
