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Você já foi “espancado” até a morte? Isso provavelmente está acontecendo com você agora mesmo na indústria de fundos mútuos, mesmo sem você saber. Pior de tudo, as taxas são enganosas e você provavelmente não as pagaria se soubesse a verdade.
O jogo da comissão sugere que a indústria de fundos mútuos, que chamo de “complexo de investimento industrial”, deveria ser “empanturrada até a morte”.
Alguns antecedentes: A comissão cobrada é sempre apresentada em percentagem dos activos sob gestão. Para a indústria de fundos mútuos, isso realmente faz sentido. Se eles administrarem mil dólares e sua comissão for de 1%, eles receberão $ 10. Mas se eles administram um bilhão de dólares, a taxa pelos ativos sob gestão ainda é a mesma porcentagem. Ainda é um 1% tão pequeno. Então o investidor pensa: “Nossa, isso é apenas 1%, isso não é suficiente para todos esses serviços.”
Como a indústria de fundos mútuos cresceu nos últimos 20 anos, eles administram cada vez mais dinheiro; US$ 10 trilhões hoje, o que representa US$ 500 bilhões em taxas potenciais a cada ano. Essa pequena taxa mostrada como uma porcentagem dos ativos sob gestão nunca parece tão grande. Esta é a principal razão pela qual os investidores pensam: “Nossa, isso é barato e nem tanto”, quando na verdade é muito caro. Parece que pequenas porcentagens que se somam e se acumulam ao longo do tempo fazem uma enorme diferença no seu investimento. Cada despesa de investimento desnecessária que é repetida várias vezes reduz severamente seus lucros.
Um pagamento muito mais justo seria uma porcentagem da renda ou uma porcentagem da produtividade. Assim, se o fundo aumentar o dinheiro de seu cliente em 10%, ele cobrará uma comissão pelo resultado, e não pelos ativos administrados. Se perder 40%, haverá uma taxa de performance negativa. Isso forneceria uma estrutura de taxas absoluta e muito precisa; no entanto, a indústria de fundos mútuos nunca faria isso porque cortaria seus lucros e mostraria aos clientes a verdade, que é que as taxas são muito, muito caras e eles não podem multiplicar seu dinheiro.
Também existem taxas que você provavelmente nem vê ou conhece. Um deles é chamado de taxa de corretagem direta. É assim que as empresas de fundos mútuos pagam custos de negociação inflacionados a seus corretores preferidos. Esses corretores de escolha são organizações que ajudam o mercado da indústria de fundos mútuos e vendem seus fundos. Assim, os fundos mútuos estão girando e fazendo negócios com eles a taxas inflacionadas. Em essência, eles pagam uma taxa mais alta do que deveriam.
Depois, há o que é chamado de problema principal-agente. Isso significa que o foco do agente não está no que é melhor para seu cliente, mas no que é melhor para o agente. O que se aplica aqui é que eles não conseguem o melhor preço para você. Em vez de obter o melhor preço de negociação que o público poderia obter, eles estão abrindo mão do negócio para a empresa com base no desempenho do marketing para você, o investidor.
Aqui está um exemplo: em 2001, quando a indústria de fundos mútuos era muito menor do que é hoje, a America Funds, uma das maiores empresas de fundos do mundo, pagava US$ 34 em taxas de corretagem direta. As corretoras que recebem essas comissões foram escolhidas apenas por sua “excelência” na comercialização de seus recursos aos investidores. São US$ 34 milhões adicionais que eles pagaram a organizações que ajudaram a vender seus fundos. Esta é uma taxa oculta que as empresas de fundos mútuos não têm absolutamente nenhuma obrigação de divulgar pelo que realmente é: uma taxa de venda.
Pagar esses valores como taxas de corretagem é uma farsa completa, mas eles o fazem porque colocam seus fundos no topo da lista que seu “consultor financeiro” lhe dará. Embora pareça o custo de negociar ações nos livros, na verdade é uma forma de promoção de vendas que os clientes acabam pagando para serem vendidos fundos mútuos. Os corretores que vendem mais fundos mútuos ganham uma porcentagem desproporcional.
A indústria de fundos mútuos chama isso de taxa de corretagem, mas na verdade é uma taxa de venda. Estas não são empresas de investimento; são organizações de vendas disfarçadas de empresas de investimento. O que eles vendem e comercializam é o seu futuro. Você deve fazer algo a respeito para que seu futuro não se torne mais um peão na mesa de xadrez. O primeiro passo para assumir o controle de seu futuro financeiro é começar a entender os mitos que o impedem.
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Fonte: Ronald Peck
